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오산시 슈아빌 , 오산시 모던하우스

의미

역사적 변동성은 비교적 쉽게 계산이 가능합니다.

종가 정보만 있으면, 쉡게 계산을 할 수 있습니다.

일단 일자별로 주가의 변동이 아래와 같은 경우를 생각해 봅시다.

.JPG

해당 주가는 제가 가상으로 생성을 한 주가입니다.  

실제 변동성을 구하기 위해서는 일별 “종가”가 있어야 합니다.

보통 주가는 아래와 같이 4가지의 주가가 있습니다.

  1. 시작가격 : 09시 떙! 칠때 해당 주식의 시작가격입니다.
  2. 종가 : 주식시장이 닫힐때, 주식의 마지막 가격 입니다.
  3. 최고가 : 하루 주식시장에서 가장 높게 거래된 가격입니다.
  4. 최저가 : 후라 주식시장에서 가장 낮게 거래된 가격입니다.

굳이 4가지로 나는것은, 4가지의 가격 모두 특성이 있기 때문입니다.

어떠한 가격들을 통계로 사용할것인가? 에 따라서 계산방법도 달라집니다.

오늘 가장 기본인, 종가! 만을 사용해서, 변동성을 구해봅시다.

그런데~ 변동성이란 것은? 무엇을 의미할까요(?) 지금 우리가 구할 변동성은 하루에 이 주식이 최대로 변하는것이 얼마일까? 이것을 의미합니다. 하지만 올라갈지, 떨어질지는 예측해 주지 못합니다. 단지 변하긴 별할텐데, 최대로 변화하는 량이 “변동성”만큼 변할꺼야~ 이런 의미입니다. 이러한 변동성은 Options의 가격의 결정할때도 사용하게 되고, 변동성의 특성에 따라, 세부로 나뉩니다. 자~ 이제 구해봅시다.

 

변동성 계산

아래는 1일부터~ 120일 간 종가를 일자별로 나열한 Excel 데이터 입니다. ( 한눈에 안보여서, 중간Data는 짤랐습니다. )

.JPG

여기서는 약간의 수학만 있으면 됩니다.

일단, 전날가격대비 미래가격에 대한 비율을 구합니다.

20161031일의 종가와 20161101일의 종가를 예로 들면 그냥 나눠주세요.

(20161101종가/20161031종가) 이렇게 되면, 전날대비 얼만큼 변했냐 하는 비율이 나옵니다.

여기에 지그시 자연로그를 취해줍니다.  

그리고, 요자연로그의 평균을 구한뒤, 평균에서 얼만큼 떨어졌는지 각각 구합니다.

그리고,  이것에 대한 분산을 구해냅니다. 그뒤 여기에,  252를 곱해줍니다.

그리고 살짝 루트를 씌여주게 되면, 하루에 대한 변동성이 나옵니다.

그냥 ln(오늘종가/전일종가)에 대한  분산을 구하고, 이 분산에 252를 곱한뒤 루트 씌어주면 됩니다.

그러면 변동성이 14.93984%가 나오게 됩니다. 쉽죠?

좀더 자세한 과정은 다운로드 게시판에 [역사적 변동성 계산방법]으로 올려두겠습니다.

 

252는 왜 곱했지?? 그건 365일중에 영업일이 보통 252일 이기때문에, 그것을 반영했다라고 생각하면 됩니다.

살짝 부족하지만, 여기서 마칠께요. 다른 포스트에도 해당 내용이 계속 반복되기 때문에, 그때더 보충하도록 하겠습니다.

Post Author: smkim

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